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미국 경제지표 발표 일정 총정리: CPI·PCE·고용보고서가 주가와 금리에 미치는 영향

미국 경제지표는 미국 주식, 한국 주식, 원·달러 환율, 국채금리, 대출금리와 부동산시장의 방향을 판단하는 중요한 자료다.

특히 미국 연방준비제도는 고용과 물가 상황을 바탕으로 기준금리를 결정한다. 따라서 소비자물가지수, 개인소비지출 물가지수, 고용보고서 등이 시장 예상과 다르게 나오면 주식과 채권 가격이 크게 움직일 수 있다.

이 글에서는 미국 주요 경제지표의 영어 명칭과 약자, 발표 주기, 발표 시간, 주가·금리·부동산에 미치는 영향을 알기 쉽게 정리한다.

신규 실업수당 청구건수란?

신규 실업수당 청구건수의 영어 명칭은 Initial Jobless Claims 또는 Initial Unemployment Insurance Claims다.

UI는 Unemployment Insurance의 약자로 실업보험을 의미한다. 국내에서 간혹 ‘고용보험지수’라고 부르지만 공식적으로는 신규 실업수당 청구건수라고 표현하는 것이 정확하다.

• 발표 주기: 매주 목요일

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 노동부

• 한국시간: 서머타임 기간 오후 9시 30분, 그 외 기간 오후 10시 30분

청구건수가 증가하면 해고와 실업이 늘어 고용시장이 약해지고 있다는 신호일 수 있다. 금리 인하 기대에는 긍정적이지만 경기침체 우려가 커지면 주가에는 부정적이다.

청구건수가 감소하면 고용과 소비가 견조하다는 의미지만, 연준의 금리 인하가 늦어질 수 있다는 우려도 생길 수 있다.

미국 고용보고서와 NFP란?

미국 고용보고서의 공식 명칭은 The Employment Situation이다.

주요 항목은 다음과 같다.

• NFP: Nonfarm Payrolls, 비농업 부문 고용자 수

• Unemployment Rate: 실업률

• AHE: Average Hourly Earnings, 시간당 평균임금

발표 기관인 BLS는 Bureau of Labor Statistics, 미국 노동통계국을 의미한다.

• 발표 주기: 매월

• 발표일: 대체로 다음 달 첫째 금요일이 많지만 고정 일정은 아님

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 노동통계국 BLS

고용과 임금이 예상보다 강하면 미국 소비와 기업 실적에는 긍정적이다. 그러나 임금 상승으로 물가 압력이 커지면 금리 인하가 지연될 수 있다.

고용이 예상보다 약하면 금리 인하 기대가 높아질 수 있지만 경기침체와 기업 실적 악화 우려가 커질 수 있다.

미국 CPI 뜻과 발표 시기

CPI는 Consumer Price Index, 소비자물가지수의 약자다.

소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변화를 측정한다. 식품과 에너지를 제외한 지표는 Core CPI, 근원 소비자물가지수라고 한다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시기: 보통 다음 달 중순

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 노동통계국 BLS

CPI가 시장 예상보다 높으면 연준의 금리 인하가 늦어질 가능성이 커진다. 국채금리와 달러가 오르고 기술주와 성장주에는 부담이 될 수 있다.

시장금리 상승은 주택담보대출 금리 상승으로 이어질 수 있어 주택 수요와 부동산 가격에도 부정적으로 작용할 가능성이 있다.

미국 PPI 뜻과 발표 시기

PPI는 Producer Price Index, 생산자물가지수의 약자다.

기업이 생산하거나 판매하는 상품과 서비스의 가격 변화를 측정한다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시기: 보통 다음 달 중순

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 노동통계국 BLS

PPI 상승은 기업의 비용 부담이 커지고 있다는 신호가 될 수 있다. 기업이 늘어난 비용을 소비자 가격에 반영하면 소비자물가에도 영향을 줄 수 있다.

다만 PPI와 CPI는 조사 범위와 계산 방식이 다르므로 두 지표가 항상 같은 방향과 폭으로 움직이는 것은 아니다.

미국 PCE 물가지수란?

PCE는 Personal Consumption Expenditures, 개인소비지출의 약자다.

PCE Price Index는 소비자가 구입한 상품과 서비스의 가격 변화를 측정한다. 식품과 에너지를 제외한 지표는 Core PCE Price Index, 근원 PCE 물가지수다.

BEA는 Bureau of Economic Analysis, 미국 경제분석국을 의미한다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시기: 일반적으로 다음 달 말 무렵

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 경제분석국 BEA

연준은 물가 목표를 평가할 때 PCE 물가지수를 중요하게 활용한다.

PCE 물가가 예상보다 높으면 기준금리가 높은 수준에서 오래 유지될 수 있다. 반대로 PCE 상승률이 안정되면 금리 인하 기대가 높아져 주식과 부동산시장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다.

GDP 뜻과 발표 일정

GDP는 Gross Domestic Product, 국내총생산의 약자다.

일정 기간 미국 내에서 생산된 상품과 서비스의 가치를 나타낸다.

• 발표 주기: 분기별

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 경제분석국 BEA

• Advance Estimate: 분기 종료 약 한 달 뒤 발표하는 속보치

• Second Estimate: 두 번째 추정치

• Third Estimate: 세 번째 추정치

GDP 성장률이 예상보다 높으면 경기와 기업 실적에 긍정적이다. 하지만 경기 과열과 물가 상승 우려가 생기면 금리 인하 기대가 낮아질 수 있다.

GDP가 예상보다 낮으면 금리 인하 가능성은 커지지만 경기침체 우려로 주가가 하락할 수 있다.

미국 소매판매란?

소매판매의 영어 명칭은 Retail Sales다. 미국 소비자가 상품과 음식점 등에 얼마나 지출했는지를 보여준다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시기: 보통 다음 달 중순

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 인구조사국 U.S. Census Bureau

소매판매가 증가하면 미국 소비와 경기가 견조하다는 의미다. 유통, 신용카드, 자동차, 여행, 외식 관련 기업에 긍정적일 수 있다.

그러나 소비가 지나치게 강하면 물가 압력이 계속될 수 있어 금리 인하 기대에는 부정적일 수 있다.

ISM PMI란?

ISM은 Institute for Supply Management, 미국 공급관리협회를 뜻한다.

PMI는 Purchasing Managers’ Index, 구매관리자지수의 약자다.

• ISM 제조업 PMI: 매월 첫 번째 영업일 오전 10시

• ISM 서비스업 PMI: 매월 세 번째 영업일 오전 10시

• 발표 기관: 미국 공급관리협회 ISM

• 50 초과: 경기 확장

• 50 미만: 경기 위축

PMI는 제조업과 서비스업의 신규 주문, 생산, 고용, 재고, 가격 흐름을 빠르게 보여주는 대표적인 경기선행지표다.

수치가 높아지면 산업재와 경기민감주에 긍정적일 수 있다. 그러나 지불가격이 함께 크게 오르면 물가와 금리에 부정적인 신호가 될 수 있다.

JOLTS 뜻과 발표 일정

JOLTS는 Job Openings and Labor Turnover Survey, 구인 및 노동이동 조사의 약자다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 10시

• 발표 기관: 미국 노동통계국 BLS

• 발표일: 매월 공식 일정에 따라 달라짐

JOLTS에는 구인 건수, 채용, 자발적 퇴직, 해고 등이 포함된다.

구인 건수가 많으면 기업의 노동 수요가 강하다는 뜻이다. 임금과 물가 압력이 높아질 수 있어 금리 인하가 늦어질 가능성이 있다.

소비자신뢰지수 CCI란?

CCI는 Consumer Confidence Index, 소비자신뢰지수의 약자다.

• 발표 주기: 매월

• 발표일: 매월 마지막 화요일

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 10시

• 발표 기관: 콘퍼런스보드 The Conference Board

소비자신뢰가 높으면 가계가 앞으로 소비를 늘릴 가능성이 있다. 소비재, 유통, 여행, 외식업종에는 긍정적인 신호가 될 수 있다.

소비자신뢰가 급격히 낮아지면 소비 둔화와 경기침체 가능성을 점검해야 한다.

미국 주택착공과 건축허가

주택착공은 Housing Starts, 건축허가는 Building Permits라고 한다.

• 발표 주기: 매월

• 발표 시기: 보통 다음 달 중순

• 발표 시간: 미국 동부시간 오전 8시 30분

• 발표 기관: 미국 인구조사국과 주택도시개발부 HUD

• HUD: Department of Housing and Urban Development

주택착공은 실제 주택 건설이 시작된 건수를 보여준다. 건축허가는 앞으로의 주택 건설과 공급을 가늠할 수 있는 선행지표다.

수치가 증가하면 건설사, 건축자재, 가구, 가전 관련 업종에 긍정적일 수 있다. 반대로 주택담보대출 금리가 높아지면 주택 수요와 건설경기가 약해질 수 있다.

FOMC 뜻과 기준금리 발표 일정

FOMC는 Federal Open Market Committee, 연방공개시장위원회의 약자다.

FOMC는 경제지표 자체가 아니라 미국 기준금리를 결정하는 연준의 회의다.

• 정례회의: 연 8회

• 정책결정문: 회의 둘째 날 미국 동부시간 오후 2시

• 연준 의장 기자회견: 일반적으로 오후 2시 30분

• FOMC 회의록: 정책 결정 약 3주 후 발표

금리가 오르면 기업과 가계의 이자 부담이 커지고 주식과 부동산에는 부담이 된다. 채권금리와 예금금리는 높아질 수 있다.

금리가 내려가면 기업의 자금 조달비용과 주택담보대출 부담이 낮아질 가능성이 있어 주식과 부동산에는 일반적으로 긍정적이다. 다만 경기침체 때문에 금리를 급하게 인하하는 경우에는 주가가 함께 하락할 수 있다.

미국 경제지표와 주가·금리·부동산의 관계

미국 경제지표는 다음과 같은 경로로 시장에 영향을 준다.

물가와 고용지표 발표
→ 연준의 금리 결정 전망 변화
→ 미국 국채금리와 달러 가치 변화
→ 주식, 환율, 대출금리와 부동산시장에 영향

물가가 높고 고용이 지나치게 강하면 금리가 오랫동안 높은 수준에 머물 가능성이 커진다. 이는 기술주와 부동산에 부담이 될 수 있다.

물가가 안정되고 고용이 완만하게 둔화하면 금리 인하 기대가 높아진다. 국채금리와 대출금리가 내려가 주식과 부동산에 긍정적으로 작용할 수 있다.

그러나 고용, 소비, GDP가 급격히 나빠진다면 금리 인하 기대보다 경기침체 우려가 더 크게 반영될 수 있다.

미국 경제지표 확인 시 주의할 점

경제지표는 발표 숫자 자체보다 시장 예상치와의 차이가 중요하다. 이전 수치가 나중에 수정되는 경우도 많기 때문에 이전치와 수정치도 함께 확인해야 한다.

또한 미국의 발표 일정은 공휴일, 정부 운영 상황, 기관 사정에 따라 바뀔 수 있다. 실제 발표일은 미국 노동통계국, 노동부, 경제분석국, 연방준비제도, 인구조사국의 공식 발표 달력에서 확인하는 것이 가장 정확하다.

※ 이 글은 경제정보를 이해하기 위한 자료이며 특정 주식, 채권 또는 부동산에 대한 투자 권유가 아니다.

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